[한국은행] 2024년 2월 이후 국제금융·외환시장 동향

보도자료 2024년 3월 13일 공보 2024-03-04호 이 자료는 3월 14일 조간부터 취급하여 주십시오. 단, 통신/방송/인터넷 매체는 3월 13일 12:00 이후부터 취급 가능 제목 : 2024년 2월 이후 국제금융•외환시장 동향 • 국제금융시장에서는 미 연준의 조기 금리인하 기대가 약화되었으나 인플레이션의 추세적 하락 지속, 기업실적 호조 등으로 선진국을 중심 으로 투자심리가 유지되는 모습 • 주요국 국채금리는 3월 들어 상승폭이 축소된 가운데, 주가는 큰 폭 상승하고 미 달러화는 약세 • 국내 외환부문에서는 원/달러 환율이 글로벌 달러화 약세 등으로 하락하였으며, 외국인 국내 증권투자자금은 순유입 규모가 크게 증가 • 국내은행의 대외차입 여건은 안정적인 모습을 지속 ※ 자세한 내용은 <붙임> 참조 문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 조유정(759-5749), 팀장 남선우(5737) 외환시장팀 과장 윤태영(5740), 팀장 김신영(5967) (원/달러 환율 관련) 자본이동분석팀 과장 윤승완(5716), 팀장 이창헌(5773) (외국인 증권자금 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. ifpteam@bok.or.kr 공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015 "한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다." 한국은행 BANK OF KOREA <붙 임> 2024년 2월 이후 국제금융•외환시장 동향 I. 국제금융시장 동향 금 리 - 선진국 국채금리 (10년물)는 상승 • 미국은 2월초 CPI* 예상치 상회로 상승하다가 3월 들어 고용지표에 대한 완화적 해석** , dovish한 Powell 의장의 발언** 등으로 하락하면서 상승폭 제한 * CPI 상승률(YOY, %): 23.12월 3.4 -> 24.1월 3.1(예상 2.9) ** 2월 취업자수는 예상치를 상회(비농업: 1월 229k->2월 275k(예상 200k))하였으나, 직전 2개월치 취업자수가 하향 조정되고 실업률은 상승(1월 3.7%->2월 3.9%(예상 3.7%)) *** 금리 인하를 위한 확신을 얻기까지 그리 멀지 않았다(상원 의회, 3.7일) • 영국은 국채발행 증가 계획 발표* 등으로, 독일은 유로지역 인플 레이션 예상치 상회* 등으로 상승 * 영국 정부는 새 회계연도에 2,653억 파운드의 국채를 발행할 계획이라고 발표 하였는데, 이는 현재 회계연도의 2,370억 파운드를 상회하는 규모 ** 근원CPI(YOY, %): 24.1월 3.3 -> 2월 3.1(예상 2.9) - 주요 신흥국 국채금리는 국별로 등락이 엇갈림 • 러시아는 높은 수준의 정책금리 유지* 기대로 상승 * 러시아 중앙은행은 2월 통화정책 회의에서 기준금리를 16.0%로 동결하였 으며 긴축적인 통화정책을 장기간 유지할 것임을 언급 • 중국은 판궁성 PBOC 총재의 지준율 인하 가능성 언급으로 하락 주요국 국채금리(10년) • 미국 • 일본 선진국 . . 신홍국 인도 . 인니 • 브라질 • 멕시코 . 러시아 • 튀르키예 • 남아공 자료: Bloomberg 22년 387 0.42 2.57 3.67 3.74 2.84 7.33 6.94 12.69 9.04 9.38 9.60 10.81 23년 24.1월(A 24.2월 3.88 3.91 4.25 0.61 0.73 0.71 2.02 2.17 2.41 3.54 3.79 4.12 3.18 3.35 3.48 2.56 2.43 2.35 7.17 7.14 708 6.48 6.58 6.61 10.37 10.63 10.86 8.95 9.17 9.17 11.19 11.25 11.75 23.66 26.01 25.24 11.39 11.43 11.68 (기말 기준, %) 3.11일(B) B.A%op) 4.10 0.19 0.76 2.30 3.97 3.35 2.31 7.02 6.63 10.81 9.22 12.05 26.10 11.77 0.18 0.00 -0.12 -0.12 0.05 0.18 0.05 0.80 0.09 0.34 - 1/9- 2 주가 • 선진국 주가는 기업실적 개선, 위험자산 선호심리 지속으로 상승 • 미국은 기술주를 중심으로 최고치를 경신하는 등 큰 폭 상승 • 일본은 기업실적 개선, 해외투자자 매수세 지속 등으로 Nikkei 지수가 사상 최고 수준을 기록하는 등 큰 폭 상승 * 3월 4일 40,109로 40,000선을 상회 • 유럽은 수출 및 AI 관련 기업의 실적개선 기대 등으로 큰 폭 상승 - 신흥국 주가도 대체로 상승 • 중국은 정부 부양책 발표' 등으로, 튀르키에는 높은 물가상승률"에 따른 투자 대안으로 주식이 부각되면서 큰 폭 상승 *① 중국 국부펀드의 상장지수펀드 매입, ② 퀀트 헤지펀드에 대한 규정 강화 등 증시 부양책 및 양회에서 정부 재정적자에 포함되지 않는 '초장기 특별 국채' 를 금년 1조위안 발행하고 향후 수년간 발행할 계획을 발표 (3.5일) ** CPI 상승률(YoY, %): 24.1월 64.9-> 2월 67.1(예상 66.0) 주요국 주가 • MSCI 지수 선• 미국 S&P500 진• 일본 Nikkei225 국 • 독일 DAX • 영국 FISE100 • MSCI 지수 • 한국 KOSPI • 중국 SHCOMP 신 흥 국 • 인도 SENSEX • 인니 IDX • 브라질 BOVESPA • 멕시코 BOLSA • 러시아 MOEX • 튀르키예 ISE100 • 남아공 ALSH 자료: Bloomberg 22년 2,603 3,840 26,095 13,924 7,452 956 23년 3,169 4,770 33,464 16,752 7,733 1,024 72,240 109,735 2,154 73,049 134,185 24.1월 (A) 24.2월 3,205 3,337 4,846 5,096 36,287 39,166 16,904 17,678 7,631 7,630 976 1,021 7:732 72,500 127,752 129,020 76,893 74,556 9,194 72,730 (기말 기준) 3.11일(B) B-A 변동률(%) 3,367 +5.0 5,118 +5.6 38,820 +70 17,746 +5.0 7,669 +0.5 1,039 +6.5 2,660 +6.5 3,068 +10.0 73,503 +2.4 7,382 +2.4 126,124 -13 55,076 4.0 3,320 +3.3 9,132 +7.5 73,482 -1.4 - 29- 3환 율 미 달러화(DXY 기준)는 CPI 예상치 상회로 강세를 보이다가 3월 들어 dovish한 Powell 연준 의장의 발언 등으로 약세 전환 • 엔화는 완화적 통화정책 지속 기대와 3월중 BOJ의 통화정책 정상화 기대의 영향이 교차하면서 등락하다가 보합 • 유로화는 유로지역 인플레이션 예상치 상회, 파운드화는 견조한 경제지표*로 강세 * 영국 S&P 종합PMI: 24.1월 52.9 > 2월 53.0 [23.5월 이후 최고치] • 신흥국 통화는 국별로 등락이 엇갈림 • 튀르키에 리라화는 높은 물가상승률과 외환보유액 감소* 등으로 약세 * 24.1월말 1,338.6억달러 > 3.1일 1,309.2억달러 • 멕시코 페소화는 미국의 니어쇼어링(near-shoring)*으로 인한 멕시코 기업 가치 상승으로 캐리 트레이드 수요가 증가하면서 강세 * 미국 기업들은 자동차 부품 등 각종 공산품을 인접국가인 멕시코로부터 조달 하고 있으며, 미 상무부는 2023년중 미국의 뿔+멕시코 수입이 뽀+중국 수입을 상회하였다고 발표(2.7일) 주요국 환율 • 미 달러 (DXy)) 선진국 . 일본 엔 • 유로 • 영국 파운드 • JPM 지수 • 한국 원 중국 위안) 인도 루피 • 인니 루피아 신홍국 • 브라질 헤알 • 멕시코 페소 • 러시아 루블 • 튀르키예 리라 • 남아공 란드 (기말 기준) 22년 23년 24.1월(A) 24.2월 3.11일(B) B-A 변동률"(%) 103.5 101.3 103.3 104.2 102.9 -0.4 131.1 141.0 147.0 150.0 146.9 +0.0 1.070 1.104 1.081 1.081 1.093 +1.1 1.210 1.274 1.268 1.262 1.281 +1.0 49.9 48.1 47.3 46.7 46.9 -0.8 1,264.5 1,288.0 1,334.6 1,331.5 1,310.3 +1.9 6.906 7.110 7.179 7.196 7.185 -0.1 82.69 83.19 83.05 82.92 82.76 +0.4 15,460 15,495 15,758 15,719 15,500 +1.7 5.285 4.852 4.953 4.972 4.978 -0.5 19.50 16.97 17.21 17.05 16.80 +2.5 73.21 89.49 89.85 91.20 90.72 -1.0 18.714 29.549 30.358 31.246 32.009 5.2 17.04 18.26 18.66 19.21 18.68 -0.1 3) 역내시장 기준(CNY) 자료: Bloomberg, Reuters, Ecos - 3/9- II. 국내 외환시장 동향 원화 환율 - 원/달러 환율은 글로벌 달러화 약세 및 외국인 주식자금 유입규모 확대* 영향으로 하락 * 외국인 국내 주식 순매입: 24.1월중 3.0조원 -> 2.1~3.11일중 8.6조원 (거래소 및 코스닥, 거래일 기준) • 원/엔 환율 및 원/위안 환율도 하락 원화 환율") 21년 22년 23년 24.1월(A) 2월 3.11일(B) 주요 • 원달러 1,188.8 1,264.5 1,288.0 1,334.6 1,331.5 1,310.3 • 원/100엔 환율• 원위안 1,032.4 945.6 912.3 903.0 888.9 891.8 186.63 181.58 181.17 185.57 184.76 182.20 주: 1) 원/달러, 원/위안 환율은 서울 외환시장, 은행간 거래의 종가 기준, 원/100엔 환율은 하나은행 고시 매매기준율(15:30분) 기준 2) 기간중 미달러화, 화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변동률[강세(+) 약세(~)] (기말기준, 원) (B-A) 변화율?!% +1.9 +1.3 +1.8 원화 환율 주요국 통화가치 변화율112)3) (원) 1,500 -원/달러(좌축) •원/100엔 (좌축) 1,400 ••••••원/위안(우축) 1,300 1,200 1,100 1,000 900 (원) r 220 10 1%6) 1 24.1월중 • 24.2.1~3.11일중 - 210 5 - 200 • 190 • 180 101.1 . 00 -0.4 110 050100 -5 15.2 - 170 800 23.1 3 5 9 11 24.1 - 160 3 자료: ECOS -10 식용목표품경해법록보의불교 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY)_기준, 여타 국가는 미달러화 대비 통화가치 변동률[강서(+)• 약서() 2) 유로화 엔화 파운드회는 뉴욕시장 16:30 기준 3) 위안화는 역외시장 기준(CNH) 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS - 4/9- 2 원/달러 환율 변동성 • 2월중 원/달러 환율의 전일대비 변동률은 글로벌 변동성 축소*에 연동 되며 전월보다 축소 * CVIX(통화옵션내재변동성지수, 기간중 일평균): 24.1월 7.3 -> 2월 6.7 전일대비 원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성" (%) 1.0 (기간중 일평균, 원, %) 23.12월 24.1월 2월 24.1월중 24.2월중 변동폭 76 4.5 2.8 0.5 0.410.45 0.46052 0.21 0.21 0.220.25 0.31 0.25 변동률 0.58 0.34 0.21 자료: ECOS 0.06 0.06 0.0 흑 및 율역일휴 밑록의불영 주: 1) 전일대비 변동률, 미국은 달러화지수(DXY) 기준 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS 3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리 • 원/달러 스왑레이트(3개월)는 내외금리차 역전폭이 축소(+7bp) 되고 양호한 외화자금 사정이 지속되며 상승 * 통안증권 91일물-SOFR 3개월물: 24.1월말-192bp -> 24.3.11일 - 185bp • 통화스왑금리 (3년)는 기업의 외화채권 발행 및 환위험 헤지 과정에서 국내 통화스왑 시장에 외화자금이 공급된 영향으로 상승 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리 • 원/달러 스왑레이트(3개월) 0.67 • 통화스왑금리(3년) 21년 0.88 자료: 한국자금중개, Tullett Prebon 22년 -1.15 3.00 23년 24.1월(A) -2.12 -2.05 2.35 2.55 (기말 기준, %) 2월 3.11일(B (B-A) 변동폭 -1.92 -1.95 +100p 2.70 2.66 +11bp - 5/9- 4 은행간 외환거래 규모 ㅁ 2월중 국내 은행간시장의 일평균 외환거래 규모는 337.6억달러로 전월(371.3억달러)에 비해 33.7억달러 감소 * 외국환중개회사 경유분 기준 • 현물환 거래가 환율 변동성 축소 영향으로 실수요 중심으로 거래 되면서 29.5억달러 감소 은행간 외환거래 규모) 21년 • 현 물 환 104.6 (원/달러) 85.4 (원/위안) 19.2 • 선물 환 5.2 • 외환스왑 133.0 • 기타파생상품) 25.9 • 합 268.7 주 : 1) 외국환중개회사 경유 기준 3) 통화스왑, 옵션 등 22년 23년 23.12월 24.1월 108.1 140.0 133.9 164.8 90.4 106.0 87.0 107.7 17.6 34.0 46.9 57.1 6.0 9.7 12.2 10.2 152.0 146.8 155.1 173.8 30.0 28.2 26.3 22.6 296.1 324.8 327.6 371.3 2) ( )내는 전월대비 증감액, p는 잠정치 (기간중 일평균, 억달러) 24.2월P 135.3 (-29.5) 101.0 (-6.7) 34.3 (-22.8) 7.0 (-3.2) 169.3 (-4.5) 26.0 (13.4) 337.6 (-33.7) 5 외국인 증권투자자금 2월중 외국인의 국내 증권투자자금 순유입이 상당폭 확대 • 주식자금은 반도체 업황 회복 기대 지속, 정부의 국내증시 저평가 관련 대책 기대 등의 영향으로 순유입이 크게 확대 * 2월중 주식자금 순유입은 2013.9월(76.6억달러) 이후 가장 큰 수준 • 채권자금은 국내 보험사의 본드포워드 매수*에 따른 거래상대방인 외국인의 헤지목적 장기채권 수요 등이 이어지면서 순유입이 확대 * 지급여력비율 개선 등을 위해 본드포워드 매수를 확대 외국인 증권투자자금" (기간중, 억달러) 22년 23년 9월 10월 11월 12월 1 24년 1월 2월 • 전체 56.3 188.7 -14.3 -27.8 17.2 125.0 44.0 81.0 (주 식)) -60.9 81.6 -13.3 -22.0 26.4 25.2 80.9 25.1 55.9 (채 권》) 117.2 107.1 -1.0 -5.8 18.6 -7.9 44.1 18.9 25.2 주: 1) 결제일,,기준 2) 상장주식(KOSPI·KOSDAQ)의 장내•외거래 및 기업공개(IPO) ) 포함 (단, EIF•ELW•EIN 등은 제외) 3) 상장채권 장내•외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 등 반영) 자료: 한국은행 추정 - 6/9- 6 대외 외화차입여건 ㅁ 2월중 국내은행의 대외차입 가산금리는 단기 및 중장기 모두 전월 대비 하락 • 외평채 CDS 프리미엄의 경우 전월대비 소폭 상승하였으나 여전히 낮은 수준을 지속* * 2022~23년중 평균(39bp)을 하회 대외 외화차입여건 (기간중 평균, bp) 22년 23년 11월 12월 24년 1월 2월 • 대외차입 가산금리 12) 38 <단 기》 25 31 19 20 18 (191) (138) (182) (122) (126) (140) (96) <중장기+> 68 88 76 66 76 70 (4.0) (4.4) (4.6) (4.1) (3.9) (4.2) (3.8) • 외명채 CDS 프리미엄기 42 37 34 27 31 29 32 주: 1) 국민•신한•우리•하나•농협•기업•산업•수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외 3) 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), SOFR 대비, ()내는 가중평균 차입기간(일) 4) 만기 1년 초과 차입금액 가중평균(RP 포함), 건별 기준금리(SOFR 등) 대비, ( )내는 가중평균 차입기간(년) 5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision) - 7/9- <참고 1> - 8/9- 국제금융시장 주요 지표 22년말 23년말 24. 1월말 24.2월 말 24.3.11일 미국(10년) 3.87 3.88 3.91 4.25 미국(2년) 4.43 4.25 4.21 4.62 SOFR(3개월) 4.59 5.33 5.32 533 일본(10년) 0.42 0.61 0.73 0.1 독일(10년) 2.57 2.02 2.17 2.41 금 영국(10년) 3.67 3.54 3.79 4.12 이탈리아(10년) 4.72 3.70 373 3.84 그리스(10년) 4.62 3.06 3.22 346 한국(10년) 3.74 3.35 3.48 리 중국 (10년) 2.84 2.43 2.35 인도(10년) 7.33 ..1? 7.14 7.08 인니(10년) 6.94 6.48 6.58 6.61 브라질 (10년) 12.69 10.37 10.63 10.86 러시아(10년) 9.38 11.19 11.25 11.75 EMBI+ Spread 375 345 364 320 미국(S&P500) 3,840 4,770 4,846 5,096 일본(Nikkei225) 26,095 33,464 36,287 39,166 독일(DAX) 13,924 16,752 16,904 17,678 주 영국(FTSE100) 7,452 7.733 7,631 7,630 한국(KOSPI) 2,236 2,655 2,497 2,642 중국(SHCOMP) 가 3,089 2,975 2,789 3,015 인도(SENSEX) 60841 72,240 71,752 72,500 인니(IDX) 6,851 7,273 7,208 7,316 브라질(BOVESPA) 109,735 134,185 127,752 129,020 러시아(MOEX) 2,154 3,099 3,214 3,257 VIX 21.7 12.5 14.4 13.4 미 달러화 DXY지수 103.5 101.3 103.3 104.2 연준지수 121.4 118.8 120.8 121.5 일본엔화 131.1 141.0 147.0 150.0 유로화 1.070 1.104 1.081 1.081 환 영국파운드화 1210 1.274 1.268 1.262 한국원화 1,264.5 1,288.0 1,334.6 1,331.5 중국위안화 6.906 7.110 7.179 7196 인도루피화 82.69 83.19 83.05 82.92 인니루피아화 15,460 15,195 15,758 15,719 브라질헤알화 5.285 4.852 4.953 4.972 89.85 91.20 기 러시아루블화 73.21 89.49 WTI유(Us/bbl) 80.3 타 71.7 75.9 78.3 • | 금(US/oz) 1,824.0 2,063.0 2.039.5 2,044.3 4.10 4.54 5.31 0.76 2.30 3.97 3.63 3.30 3.35 2.31 7.02 6.63) 10.81 12.05 317 5,118 38,820 17,746 7.669 2,660 3,068 73,503 7.3821 126,124 3,320 15.2 102.9 120.43) 146.9 1.093 1.281 1,310.3 7.185 82.76 15,5001) 4.978 90.72 77.9 2,182.8 주: 1) 인도네시아는 공휴일로 3.8일 기준, 2) 지연고시로 3.8일 기준 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS 최근 1년간 최고치 최저치 4.99 3.31 5.22 3.77 5.43 4.73 0.96 0.25 2.97 4.75 4.98 4.48 4.40 2.88 7.38 7.26 13.26 12.05 433 5,157 40,109 17,843 7,914 2,680 3,395 74,119 7,382 134,194 3,320 26.5 107.0 124.3 151.7 1.124 1.314 1,363.5 7.340 83.42 15,950 5.298 100.78 93.7 2,182.8 316 3856 26,946 14,687 7.257 2,278 2,702 57,527 6,566 97,926 2,258 12.1 99.8 117.4 130.7 1.047 1.206 1,260.4 6.829 81.52 11,647 4.726 74.94 66.7 1,820.3 <참고 2> 2022년 외국인 증권투자자금 유출입 추이 주식 -60.9 18.1 -18.6 - 39.3 -42.6 -12.9 -30.1 채권 (기간중, 억달러) 합계 56.3 49.7 16.4 -33.9 -37.8 10월 11월 12월 2023년 10월 11월 12월 2024년 1월 2월 - 22.0 188.7 - 3.4 1.8 0.8 32.5 114.3 29.2 10.4 -17.0 -14.3 -27.8 45.0 17.2 125.0 44.0 81.0 - 9/9-