[국제금융센터] 미국 2월 비농업 고용지표, 고용 증가 속 실업률 상승하며 혼조 (3.9일)

국제 금융 속보 국제금융센터 Flash News 2024. 3. 9 황유선 | 책임연구원 (제 6775) • 주요 뉴스: 미국 2월 비농업 고용지표, 고용 증가 속 실업률 상승하며 혼조 0 미 시카고 연은 굴스비 총재, 연내 금리인하 가능성 시사 0 유로존 중앙은행 총재들(독일, 프랑스 등), 6월 금리인하 지지 • WTO, 금년 글로벌 상품무역 회복 예상되나 불확실성 상당 • 국제금융시장: 미국 실업률 상승으로 연준의 금리인하 기대 유지 주가 하락[-0.7%], 달러화 약세[-0.1%], 금리 하락[-1bp] 0 주가: 미국 S&P500은 과매수 인식에 따라 기술주 중심으로 하락 유로 Stoxx600지수는 경제성장 둔화 속 금리인하 기대감으로 강보합 • 환율: 달러화지수는 금리인하 지연 우려가 완화되며 하락 유로화 가치는 0.1% 하락, 엔화 가치는 0.7% 상승 • 금리: 미국 10년물은 2월 비농업 고용지표 혼조로 소폭 하락 독일은 ECB 금리인하 가능성 등으로 4bp 하락 ※ 뉴욕 1M NDF 종가 1315.8원 (스왑포인트 감안 시 1317.95원). 한국 CDS 보합 주가 미국 유럽 중국 일본 한국 달러지수 환율 유로화 엔화 위안화 원화 3/8일 3/7일 5,123.7 5,157.4 503.26 503.16 3,046.0 3,027.4 39,689 39.599 2.680.4 2,647.6 102.74 102.82 1.0939 147.06 7.1873 1.0948 148.05 7.1926 전일대비 -0.65% 0.02% 0.61% 0.23% 1.24% -0.08% 10y CDS sy -0.08% 0.67% 0.07% 원자재 1,319.8 1,330.9 0.83% 미국 독일 영국 한국 중국 EMBI+ VIX WII유 구리 금 3/8일 4.07 2.27 398 3/7일 4.08 2.31 4 33 66 66 - 14.74 7801 319 14.44 78.93 388.5 392.0 2,179.0 2,160.0 전일대비 -lbp -4bp -2bp 0hp 0bp - 2.08% -1.17% -0.88% 0.88% 국제금융센터 1 2024. 3.9 Flash News 금일의 포커스 • 미국 2월 비농업 고용지표, 고용 증가 속 실업률 상승하며 혼조 • 2월 비농업 고용자수는 전 대비 27.5만명 증가하면서 12개월 평균(+23만명) 및 예상(+19,8만명)을 크게 상회했으나, 23년 12월(+33.3만 +29만)과 24년 1월(+35.3만 1+22.9만) 고용자수는 하향조정 - 2월 고용 증가는 의료, 레저, 접객업 등 서비스 부문과 정부가 주도(BLS) • 실업률은 2년래 최고수준인 3.9%로 전월 대비 0.2%p 상승했으며, 시장 예상인 3.7%를 상회. 경제활동 참가율은 3개월 연속 62.5% - 시간당 평균임금 상승률은 전월 대비 0.1% 상승하며 예상치인 0.2% 하회. 평균 주간 노동시간은 34.3시간으로 전월 대비 0.1시간 증가 • 2월 비농업 고용지표는 미국 경제가 연착륙하고 있다는 것을 보여줌(Comerica Bank). 비농업 고용지표가 봄까지 계속 둔화될 것으로 보이며, 이에 따라 연준의 5~6월 금리인하 가능성이 높아질 것으로 예상(Bloomberg) 글로벌 동향 및 이슈 • 미국 시카고 연은 굴스비 총재. 연내 금리인하 시사 • 인플레이션이 하락함에 따라 연내 금리인하 가능. 다만, 물가상승률이 연준의 목표수준인 2%로 낮아질 필요. 인플레이션 목표 수정에 대해서는 물가상승률이 2%로 하락하기 전에는 변경할 수 없다고 발언 • 한편, 뉴욕 연은 윌리엄스 총재는 팬데믹 이후에도 중립금리는 여전히 상당히 낮은 수준이라고 평가. 또한 물가 안정이 중앙은행의 핵심 책무라는 점을 거듭 강조하고, 중앙은행의 의사결정 과정에 정치는 고려되지 않는다고 발언 • 유로존 중앙은행 총재들, 6월 금리인하 지지 • 독일, 프랑스, 핀란드, 리투아니아 중앙은행 총재들의 연이은 4~6월 중 금리 인하 지지로 전일 라가르드 ECB 총재가 시사한 6월 금리인하 가능성에 무게가 실리면서 시장에서도 6월 금리인하 가능성을 완전히 반영 0 23년 4분기 직원 1인당 보수 증가율(전년동기 대비 +4.6%)이 3분기(+5.1%) 대비 둔화된 점도 ECB의 금리인하 가능성을 뒷받침. 한편, 유로존의 23년 4분기 경제성장률 수정치는 예비치와 동일한 0% (전분기 대비) 기록 _@ • 국제금융센터 2 2024. 3.9 Flash News • WTO, 금년 글로벌 상품무역 회복 예상되나 불확실성 상당 • 24년초 글로벌 상품무역이 점진적으로 회복될 것으로 예상되나 아직 상승 모멘텀이 약하며, 지역 분쟁과 지정학적 긴장으로 인해 불확실성이 높은 상황 • 독일 1월 산업생산, 9개월만에 증가 전환 • 통계청은 1월 산업생산이 자동차 산업을 제외한 전 업종에서 개선되며 전월 대비 1% 증가했다고 발표. 다만, 전년 동월 대비로는 5% 이상 감소했으며, 팬데믹 이전 대비로는 10% 낮은 수준 • 일본 가계지출, 3년래 최대폭 감소 • 내무부가 발표한 1월 가계 지출은 전년 동월 대비 6.3% 감소(21.1월 이후 최대폭) 하며 11개월 연속 감소. 이는 BO] 통화정책 정상화 계획에 차질을 줄 수 있으나, 명목임금 상승률 강화, 연간 임금협상 호조를 감안하면 조만간 금리인상 단행 예상 • 한편, 일본 1월 경상수지는 큰 폭의 여행수지 흑자, 상품수지 흑자 확대에 힘입어 4,382억엔 흑자 기록. 시장 예상인 3,304억엔 적자를 크게 상회 • Moody's, 이집트 국가신용등급 전망 긍정적'으로 상향조정 • 이집트가 국제통화기금(IMF)과 구제금융 확대에 합의함에 따라 국가신용등급 전망을 부정적에서 긍정적으로 상향. 신용등급은 Caa1으로 유지 • 홍콩, 새로운 국가보안법 초안 공개 • 홍콩 정부가 연내 입법하려는 새로운 국가보안법 초안에서는 특정 범죄행위를 외국 세력과 공모할 경우 가중처벌하는 법안을 제안 • 외부 세력에 대한 정의에는 외국 정부뿐만 아니라 국제기구, 기업 등도 포함 되면서 기업가와 언론인 등은 일상 업무가 범죄화될 수 있다며 우려를 표명 • 인도와 유럽자유무역연합(EFTA), 3/10일 무역협정 체결 가능성 • EU 비회원국인 노르웨이, 아이슬란드, 리히텐슈타인, 스위스로 구성된 EFTA는 그동안 인도와 상품, 서비스 및 투자 촉진에 관한 무역협정 협상을 진행. Economic Times는 인도가 EFTA에 1,000억달러의 투자 약속을 요구했다고 보도 주요 경제·금융 이벤트 • 주요 경제 이벤트(3/9일, 11일 현지시간) • 중국 2월 CPI 및 PPI 상승률(3/9일) • 일본 23년 4분기 경제성장률, 유로그룹 회의, 중국 2월 FDl 등(3/11일) 국제금융센터 3 2024. 3. 9 Flash News 금융시장 주요 지표 S&P500 및 KOSPI 5200 (pt) 5000 4800 4600 4400 4200 4000 3800 3600 3400 3200 3000 Feb-23 May23 자료 : Bloomberg -S&P500 - KOSPI-우축 2800 2200 2000 Aug-23 Nov-23 Feb-24 달러인덱스 및 원/달러 환율 115 113 111 109 107 105 103 101 99 97 95 Feb-23 May-23 자료 : Bloomberg (원/달러) 2450 달러인덱스 -원/달러환율.우축 1400 1350 1250 1200 Aug-23 Nov-23 Feb-24 VIX 및 EMBI+ 35 -vIx EMBI+스프레드.우죽 30 25 N 15 (bp) 500 480 460 440 420 400 380 360 340 10 300 Feb-23 May-23 Aug-23. Nov-23 Feb-24 자료 : Bloomberg 미국 및 한국 국채 10년물 5.5 (%) 5.0 -미국 국채금리(10g) - 한국 국채금리(10g) 4.5 4.0 3.57N 3.0 25 Feb-23 May-23 Aug-23 Nov-23 Feb-24 브렌트유 및 유럽 천연가스 110 ($/0bl) 105 100 95 90 (E/Mwh) 200 - 브렌트유 -유럽 천연가스.우축 180 160 140 120 100 80 60 7 40 65 20 60 Feb-23 May23 Aug-23 NOv-23 Feb-24 달러-원 스왑베이시스 및 한국 CDS 90 80 70 60 50 (bp) 20 -한국 COS(Sy) -달러.원스왑베이시스(1) 우죽 -20 40 30 20 10 (bp) 0 Feb-23 124 120 -160 -180 -200 May-23 Aug-23 Nov-23 Feb-24 국제금융센터의 사전 동의 없이 무단 전재 금지; 본 자료 내용에 의거하여 행해진 투자행위 등에 대하여 일체 책임을 지지 않습니다. 문의: 02-3705-6174, E-mail yshwangalkcif.or.kr • 국제금융센터 4