[한국은행] 2023년 12월 이후 국제금융·외환시장 동향

보도자료 2024년 1월 10일 공보 2024-01-04호 이 자료는 1월 11일 조간부터 취급하여 주십시오. 단, 통신/방송/인터넷 매체는 1월 10일 12:00 이후부터 취급 가능 제목 : 2023년 12월 이후 국제금융•외환시장 동향 • 국제금융시장에서는 12월 FOMC에 대한 dovish한 평가 등으로 미 연준의 금리인하 기대가 강화되며 투자심리 호조세가 이어짐 • 주요국 국채금리가 하락하고 주가가 상승세를 지속하였으며, 미 달 러화는 소폭 약세 • 국내 외환부문에서는 원/달러 환율이 금년 1월 이후 상승 • 12월중 외국인의 국내 증권투자자금은 주식을 중심으로 순유입을 지속하였으며, 국내은행의 대외차입 여건은 안정적인 모습을 지속 ※ 자세한 내용은 <붙임> 참조 문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 권나은(759-5749), 팀장 양양현(5737) 외환시장팀 과장 윤태영(5740), 팀장 김신영(5967) (원/달러 환율 관련) 자본이동분석팀 과장 윤승완(5716), 팀장 유재현(5773) (외국인 증권자금 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. ifpteam@bok.or.kr 공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015 "한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다." 한국은행 BANK OF KOREA <붙 임> 2023년 12월 이후 국제금융•외환시장 동향 I. 국제금융시장 동향 1 금 리 - 선진국 국채금리 (10년물)는 상당폭 하락 • 미국은 dovish한 12월 FOMC의 영향으로 조기 금리인하 기대가 확산되면서 큰 폭으로 하락하였다가 새해 들어 연준 인사들의 경 계성 발언, 견조한 고용지표 등으로 하락폭을 축소 • 영국도 인플레이션 둔화세를 바탕으로 BOE의 금리 인하 기대가 강화되면서 하락 * 영국 CPI 상승률(YoY, %): 23.10월 4.6 ~ 11월 3.9(예상 4.3) - 주요 신흥국 국채금리도 주요국 금리 하락의 영향을 받으면서 하락 ° 중국은 물가하락세 지속 , 완화적인 통화정책** 등으로 하락 * CPI 상승률(YoY, %): 23.10월 -0.2 11월 0.5 (예상 -0.2) ** MLF 금리를 2.5%로 유지하였지만 1년 만기 MLF 대출을 통해 8,000억위안 규모(2023년중 최대)의 유동성을 순공급(23.12.15일) • 미국 선진국 • 일본 • 독일 • 영국 • 한국 • 중국 • 인도 • 인니 신흥국 • 브라질 • 멕시코 • 러시아 • 튀르키예 • 남아공 자료: Bloomberg 21년 1.51 0.07 0.18 0.97 2.26 2.78 6.45 6.38 10.84 7.57 7.84 23.00 981 주요국 국채금리(10년) (기말 기준, %) 22년 23.11월(4) 12월 24.1.8일(8) B.A(9) 0.42 0.67 0.61 0.61 0.06 2.57 2.45 2.02 2.14 0.31 3.67 4.18 3.54 3.77 -0.41 3.74 3.70 3.18 3.36 0.34 2.84 2.69 2.56 2.52 0.17 733 7.28 7.17 7.20 -0.08 6.94 6.63 6.48 6.7 0.08 12.69 10.90 10.37 10.59 -0.31 9.04 9.41 8.95 9.11 -0.30 9.38 11.03 11.03 11.08 0.05 9.60 24.29 23.66 24.30 0.01 10.81 11.59 11.39 11.48 0.11 - 1/10- 2 주가 • 선진국 주가는 국채금리 하락의 영향으로 대체로 상승 • 미국은 경기 연착륙 기대 등으로 상승세 지속 • 다만 일본은 BOJ의 통화정책 조기 정상화 기대 변화, 엔화 움직 임에 따라 등락하면서 보합세 • 신홍국 주가도 글로벌 투자심리 개선 등으로 대체로 상승 • 인도는 양호한 경제 성장세, 외국인 증권자금 순유입 확대* 등으로, 멕시코는 제조업 수출 호조, 해외기업 투자 유치** 등으로 상승 * GDP 성장률(YoY, 2): 23.2Q 7.8 3Q 7.6(예상 6.8) ** 외국인 주식자금(억달러): 23.11월 23.0 -> 12월 70.2 *** 멕시코 정부는 테슬라의 기가팩토리(Gigafactory) 건설을 승인(23.12.11일) • 반면 중국은 경기회복 지연, 중앙경제공작회의 결과에 대한 실망감 * 등으로 하락 * 시장에서는 금번 회의에서 적극적인 경기 부양책이 발표될 것으로 기대 하였으나, 기술혁신과 산업정책이 강조되면서 주식시장은 결과 발표 당일 약세(상해종합지수: 23.12.13일 -1.15%) 주요국 주가 21년 22년 23.11월(A) 12월 • MSCI 지수 선. 미국 DJIA 진• 일본 Nikkei225 국 • 독일 DAX • 영국 FTSE100 • MSCI 지수 • 한국 KOSPI • 중국 SHCOMP 신 • 인도 SENSEX • 인니 IDX • 브라질 BOVESPA 국 • 멕시코 BOLSA • 러시아 MOEX • 튀르키예 ISE100 • 남아공 ALSH 자료: Bloomberg 28,792 15,885 33,147 26,095 13,924 33,487 16,215 7.454 37,690 33,464 16,752 60,841 104,822 53,272 3,787 1,858 73,709 109,735 48,464 2,154 5,509 73.049 66,988 7,081 127,331 54,060 3,166 7,949 75,534 72,240 134,185 57,386 3,099 7,470 76.893 (기말 기준) B-A 24.1.8일(3) 변동률(%) 3,154 +4.3 37,683 +4.8 33,377 0.3 16.716 +3.1 7,694 +3.2 997 +1.0 2,568 +1.3 2,888 4.7 71,355 +6.5 7.284 +2.9 132,427 +4.0 56,176 +3.9 3,159 -0.2 7,819 74.103 - 2/10- 3환율 - 미 달러화(DXy 기준)는 연준의 pivot 기대 등으로 약세를 보임 • 엔화는 미•일간 장기금리차 축소, BOJ의 통화정책 정상화 기대 등으로 강세 • 신흥국 통화는 대체로 변동폭이 크지 않은 가운데 국별로 등락이 엇갈림 • 중국 위안화는 경기회복 지연 우려 등으로, 튀르키예 리라화는 높 은 인플레이션 지속* 등으로 약세 * CPI 상승률(YoY, %): 23.11월 62.0-> 12월 64.8 • 반면 멕시코 페소화는 무역수지 흑자 전환* 등으로 강세 * 무역수지(억달러): 23.10월 2.5 > 11월 6.3(23.3월 이후 최대) 주요국 환율 21년 22년 23.11월(A) 12월 • 미 달러 1 (DXy)) 선진국 . 일본 엔 • 유로 • 영국 파운드 • JPM 지수 • 한국 원 • 중국 위안) • 인도 루피 • 인니 루피아 신흥국 • 브라질 헤알 • 멕시코 페소 • 러시아 루블 • 튀르키예 리라 • 남아공 란드 3) 역내시장 기준(CNY) 자료: Bloomberg, Reuters, ECos 1,188.8 1,264.5 82.69 14,210 15,460 5.S71 19.50 13.231 18.714 15.93 17.04 1,290.0 1,288.0 7.110 83.37 15,543 15,495 16.97 89.91 89.49 28855 29.549 18.87 18.26 (기말 기준) B-A 24.1.8일(B) 변동물 1(%) 102.3 -1.2 144.2 +2.8 1.095 +0.6 1.275 +1.0 47.8 0.1 1,316.0 -2.0 7.160 -0.3 83.14 +0.3 15,532 +0.1 4.87 +1.1 16.84 +3.2 91.01 -1.2 29.897 -3.5 1857 +1.6 - 3/10- I. 국내 외환시장 동향 원화 환율 - 원/달러 환율은 '23.12월중 미 달러화 약세에도 불구하고 11월중 급락에 따른 조정 흐름으로 하락폭이 제한되다가, 금년 1월 들어 미 달러화 강세에 연동되며 상승 * 원/달러 환율(#/S) : 23.10월말 1,350.5-> 11월말 1,290.0 • 원/엔 환율 및 원/위안 환율도 상승 원화 환율" 21년 22년 23.11월(A) 12월 1.8일(B) 주요 • 원달러 1,188.8 1,264.5 1,290.0 1,288.0 1,316.0 • 원/100엔 1,032.4 945.6 877.5 912.3 912.8 환율 원/위안 186.63 181.58 180.92 181.17 183.58 주: 1) 원/달러, 원/위안 환율은 서울 외환시장 은행간 거래의 종가 기준, 원/100엔 환율은 하나은행 고시 매매기준율(15:30분) 기준 2) 기간중 미달러화, 화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변동률[강세(+)•약세(-)] (기말기준, 원) (BA) 변화율21(%) -2.0 3.9 -1.4 원화 환율 주요국 통화가치 변화율1213) (원) 10 .(%) ~원/달러(좌축) 원/100엔(좌축) ••••••원/위안(우축) • 23.11월중 23.12.1~24.1.8일중 5 1,500 1,400 1,300 1,200 1,100 1,000 900 800 23.1 3 자료: ECOS 11 (원) 1 220 • 210 - 200 - 190 - 180 ~ 170 - 160 24.1 -1.2 및 율 역 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY)_기준, 여타 국가는 미달러화 대비 통화가치 변동률(강서(+)• 약서] 2) 유로화 엔화 파운드화는 뉴욕시장 16:30 기준 3) 위안화는 역외시장 기준(CNH) 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS - 4/10- 2 원/달러 환율 변동성 ㅁ 12월중 원/달러 환율의 전일대비 변동률은 전월에 비해 소폭 하락 전일대비 원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성" (%) 1.5 23.11월중 23.12월중 변동폭 (기간중 평균, 원, %) 23.3/4 4/4 11월 12월 4.8 7.2 8.2 7.6 1.0 0.80 0.80 0.55 0.5 0.58 10360370390405 변동률 0.37 055 0.62 0.58 자료: ECOS 0.190.26 0.09 0.0 학목율북부은 놀 일촉인불명 이 주: 1) 전일대비 변동률, 미국은 달러화지수(DXY) 기준 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS 3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리 - 원/달러 스왑레이트(3개월)는 내외금리차 역전폭 확대(-9bp)*에도 불구하고 연말 요인** 해소와 양호한 외화자금 사정에 따라 상승 *통안증권 91일물-SOFR* 3개월물: 23.11월말 178bp 24.1.8일 - 187bp # Secured Overnight Financing Rate ** 금융기관의 B/S 관리 강화 • 통화스왑금리 (3년)는 국고채금리 하락(-28bp)*에 주로 영향 받으며 상당폭 하락 * 국고채금리(3년물, %) : 23.11월말 3.58 -> 24.1.8일 3.30 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리 21년 • 원/달러 스왑레이트(3개월) • 통화스왑금리(3년) 자료: 한국자금중개, Tullett Prebon 0.67 0.88 22년 -1.15 3.00 23.11월(A) 12월 -2.11 -2.12 2.80 235 (기말 기준, %) 1.8일(B) (B-A) 변동폭 2.05 +6bp 2.61 -19bp - 5/10- 4 외국인 증권투자자금 - 12월중 외국인의 국내 증권투자자금은 주식을 중심으로 순유입을 지속 • 주식자금은 글로벌 고금리 장기화 우려 완화, 반도체 업황 회복 기대 등이 이어지며 상당폭 순유입 지속 • 채권자금은 연말을 앞두고 적극적 투자가 제한되는 가운데 국내 시 장금리 하락에 따른 일부 투자자의 차익실현 등으로 소폭 순유출 외국인 증권투자자금" 21년 22년 23년 8월 9월 10월 (기간중, 억달러) 11월 12월 (채 권》) 주: 1) 결제일 기준 2) 상장주식(KOSPI•KOSDAQ)의 장내•외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, EIF·ELW•EIN 등은 제외) 3), 상장채권 장내•외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 반영) 자료: 한국은행 추정 5 대외 외화차입여건 12월중 국내은행의 중장기 차입 가산금리 및 외평채 CDS 프리미엄 은 전월에 이어 하락세를 지속 • 국내은행의 단기 차입 가산금리도 안정적인 수준 을 나타냄 * 2022~23년중 단기 차입 가산금리 평균: 30bp 대외 외화차입여건 22년 23년 8월 9월 10월 (기간중 평균, bp) 11월 12월P • 대외차입 가산금리 <단 기》 38 25 23 34 (191) (138) (121) (176) 68 <중장기쓰 88 74 75 (4.0) (4.4) (4.0) (3.2) • 외명채 CDS 프리미엄) 42 37 31 32 26 (109) 89 (5.0) 40 31 (182) 76 (4.6) 37 31 (122) 66 (4.1) 27 주: 1) 국민•신한•우리•하나•농협•기업•산업•수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외 3) 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), SOFR 대비, ( )내는 가중평균 차입기간(일) 4) 만기 1년 초과 차입금액 가중평균(RP 포함), 건별 기준금리(SOFR 등) 대비, ( )내는 가중평균 차입기간(년) 5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision) - 6/10- <참고 1> 2023년 4/4분기중 외환거래 동향 1. 은행간 외환거래 규모 ㅁ 국내 은행간시장의 일평균 외환거래 규모'는 318.4억달러로 전분기 (309.0억달러)에 비해 9.4억달러 증가 * 외국환중개회사 경유분 기준 • 외환스왑 및 현물한 거래가 각각 8.4억달러, 5.5억달러 증가 은행간 외환거래" 규모리3 22년 23년! | 23.2/4 23.3/4 현 물 환 108.1 140.0 157.0 129.0 (원/달러) 90.4 106.0 114.1 102.5 (원/위안) 17.6 34.0 42.9 26.5 선물 환 6.0 97 11.8 8.7 외환스왑 152.0 146.8 151.5 142.6 기타파생상품" 30.0 28.2 29.0 28.8 합 계 296.1 324.8 349.3 309.0 주 : 1) 외국환 중개회사 경유 거래 2) p는 잠정치 4) 통화스왑 및 옵션 등 23.4/4P 10월 134.5 (+5.5) 129.1 99.1 (-3.4) 104.3 35.4 (+8.9) 24.9 7.7 (-1.0) 4.7 151.0 (+8.4) 147.6 25.2 (3.0) 24.1 318.4 (+9.4) 305.5 3) ( )내는 전분기 대비 증감액 (기간중 일평균, 억달러) 11월 12월P 139.7 133.9 105.2 87.0 34.5 46.9 63 12.2 150.4 155.1 25.3 26.3 321.8 327.6 2. 국내 기업의 선물환거래 - 국내 기업의 선물한 순매입 규모는 68억달러로 전분기(65억달러)에 비해 3억달러 증가 • 거래규모(매입+매도)는 538억달러로 17억달러 감소 국내 기업의 선물환 매입·매도" 매 입(A) 매 도(B) 합 계(A+B) 순매입)(A-B) 주 : 1) p는 잠정치 22년 1,608 1,031 2,639 +577 23년! 1,287 920 2,207 +367 (억달러) 23.2/4 23.3/4 23.4/40 10월 11월 | 12월 287 310 303 87 105 112 204 245 235 66 기 97 492 s55 538 153 176 209 +83 +65 +68 +20 +34 +14 2) (+)는 순매입, (J)는 순매도 - 7/10- 3. 차액결제선물환(NDF) 거래 ㅁ 비거주자의 NDF 순거래*는 3/4분기 27.6억달러 순매입에서 4/4분기 132.5억달러 순매도로 전환 * 국내 외국환은행과의 NDF 순거래 규모(매입-매도) 기준(ND Swap 포함) 비거주자의 NDF 순매입12) 22년 23년 23.2/4 NDF 매입(순) -180.9 +23.9 +118.0 23.3/4 +27.6 23.4/4P -132.5 10월 11월 -16.9 -116.2 (억달러, 원) | 12월0 +0.6 원/달러 환율" 1,292.2 1,305.9 1,315.2 1,311.7 주 : 1) 국내 외국환은행과의 NDF 거래 기준(ND Swap 포함) 3) (+)는 순매입, (-는 순매도 4) 기간중 평균환율 1,320.7 1,351.1 1,308.0 2) p는 잠정치 1,305.1 비거주자의 일평균 NDF 거래규모는 114.1억달러로 전분기(120.2 억달러) 대비 6.1억달러 감소 * 국내 외국환은행과의 NDF 총거래 규모(매입+매도) 기준(ND Swap 포함) 비거주자의 NDF 거래규모》리 22년 23년 23.2/4 233/4 23.4/4P 110.8 119.2 117.6 120.2 114.1 10월 101.8 주 : 1) 국내 외국환은행과의 NDF 매입 및 매도거래 합계 기준(ND Swap 포함) 2) p는 잠정치 11월 126.6 (일평균, 억달러) 12월 112.0 - 8/10- <참고 2> 국제금융시장 주요 지표 21년말 22년말 23.11월말 12월말 미국(10년) 1.51 미국(2년) 0.73 SOFR(3개월) 0.09 일본(10년) 0.07 독일(10년) -0.18 금 영국(10년) 0.97 이탈리아(10년) 1.17 그리스(10년) 1.34 한국(10년) 2.26 리 중국(10년) 2.78 인도(10년) 6.45 인니(10년) 6.38 브라질 (10년) 10.84 러시아(10년) 7.84 EMBI+ Spread 386 미국(DJIA) 36,338 일본(Nikkei225) 28,792 독일(DAX) 15,885 주 영국(FTSE100) 7.385 한국(KOSPI) 2.978 중국(SHCOMP) 3,640 가 인도(SENSEX) 58,254 인니(IDX) 6,581 브라질(BOVESPA) 104,822 러시아(MOEX) 3.787 VIX 17:2 미 달러화 DXY지수 95.7 연준지수 115.3 33,147 26,095 13,924 7,452 2,236 3,089 60,841 6,851 109.735 2,154 21.7 103.5 121.4 일본엔화 115.1 유로화 1.138 환 영국파운드화 1.352 한국원화 1,188.8 중국위안화 6.348 인도루피화 7430 인니루피아화 14,210 브라질헤알화 5.571 러시아루블화 75.08 기 WTI유(Us/bbl) 타 75.2 •| 금(U$/oz) 1,829.2 1,824.0 365 35,951 33,487 16,215 7,454 2,535 3,030 66,988 7,081 127,331 3,166 12.9 103.5 120.5 148.2 1.089 1.263 1,290.0 7.138 83:37 15,543 4.923 89.91 76.0 2.036.4 37,690 33,464 16,752 7,733 2,655 2,975 72,240 7,273 134,185 3,099 12.5 101.3 118.8 141.0 1.104 1.274 1,288.0 7.110 83.19 15,495 주: 1) 지연고시로 1.5일 기준 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS 24.1.8일 4.03 4.37 5.33 0.61 2.14 3.77 3.82 3.29 3.36 2.52 7.20 6.71 10.59 11.08 371 37,683 33,377 16,716 7,694 2.568 2,888 71,355 7,284 132.427 3,159 13.1 102.3 119.70 7.160 - 9/10- 최근 1년간 최고치 4.99 5.22 5.43 0.96 0.25 2.97 4.75 4,98 4.54 4.40 2.93 7.43 7.26 13.74 11.77 433 37.715 33,753 16,794 8,014 2,670 3,395 72,410 7,360 134,194 3,269 26.5 107.0 124.3 151.7 1.124 1.314 1363.5 7310 6.18 10.29 9.45 344 31,819 25,822 14,687 7.257 2,278 2,888 57,527 6,566 97,926 2,154 12.1 99.8 117.4 127.8 1.047 1.182 1,220.3 6.716 81.15 1,811.0 <참고 3> 외국인 증권투자자금 유출입 추이 주식 -174.4 -23.9 -28.6 -25.8 5.9 -82.3 -4.4 -30.6 -44.5 24.2 -26.5 25.3 36.9 -60.9 18.1 -18.6 - 39.3 -42.6 -12.9 - 30.1 1.6 30.2 - 16.5 채권 561.5 13.2 89.9 83.5 27.4 45.9 87.6 55.7 15.6 46.0 22.0 26.2 48.5 117.2 31.6 34.9 5.4 4.7 20.6 22.3 35.4 -13.1 89.6 32.3 6.0 -7.9 -1.0 -5.8 18.6 -7.9 - 10/10- (기간중, 억달러) 합계 387.1 -10.7 61.2 57.7 33.3 -36.4 83.2 25.1 -28.8 70.1 -4.5 51.4 85.4 56.3 49.7 16.4 -33.9 114.3 29.2 10.4 -17.0 -14.3 - 27.8 45.0 17.2