[국제금융센터] 미국 1월 생산자물가, 5개월래 가장 큰 폭 상승하며 금리인하 지연 전망 강화 등 (2.18일)

국제 금융 속보 국제금융센터 Flash News 2024. 2. 17 정예지 | 연구원 (제 6176) • 주요뉴스 미국 1월 생산자물가, 5개월래 가장 큰 폭 상승하며 금리인하 지연 전망 강화 • 연준 주요 인사, 금년 3차례 금리인하 가능성 시사 • 미국 미시건대 소비자 심리지수, 3개월 연속 상승하며 경기 낙관론 반영 • 바 연준 부의장, 상업용 부동산 대출 위험을 면밀히 감독하고 있다고 강조 • 국제금융시장. 미국 생산자물가 강세에 따른 연준 금리인하 기대감이 약화 등이 영향 주가 약세[-0.5%], 달러화 약보합[-0.0%), 금리 상승[+5bp] • 주가: 미국 S&PS00지수는 인플레이션 반등 우려 등으로 하락 유로 Stoxx600지수는 ECB 인사들의 완화적인 발언 등으로 0.6% 상승 • 환율: 달러화지수는 물가 우려에 따른 장중 상승분을 되돌리며 약보합 유로화 가치는 0.1% 상승, 엔화 가치는 - 0.2% 하락 • 금리: 미국 10년물 국채 금리는 금리인하 지연 가능성 등으로 상승 독일은 미국 국채금리 상승 등으로 4bp 상승 ※ 뉴욕 1M NDF 종가 1311.0원(스왑포인트 감안 시 1332.9원, 0.2% 하락), 한국 CDS 하락 2/16일 5,005.6 2/15일 5,029.7 2/15일 주가 환율 미국 유럽 중국 일본 한국 달러지수 유로화 엔화 491.59 전일대비 -0.48% +0.62% 10y 휴창 38,487 2.648.8 104.28 1.0777 150.21 휴강 488.54 휴장 38,158 2,613.8 104.30 1.0772 149.93 - +0.86% +1.34% -0.02% +0.05% -0.19% CDS 5y 미국 독일 영국 한국 중국 EMBI+ VXX 2/16일 4.28% 2.40% 4.11% 32bp 64bp 4.23% 2.36% 4.05% 33bp 65bp 전일대비 +5bp +4bp +6bp -Ibp -Ibp 344 14.24 14.01 WI유 79.19 78.03 위안화 휴자 원자 재 구리 383.85 375.8 원화 1,335.4 1,334.0 -0.10% 금 2,013.6 2,004.4 +1.64% +1.49% +2.14% +0.46% : 주가는 미국 POO, 유럽 Stoxx 600, 중국 상해종합, 일본 닛케이225, 한국 Kospi. NDF 환율 변화는 스왑포인트 감 • 전일 현물환 종가 대비. 환율은 달러화 대비 통화가치 등락(+/-는 절상, 절하). 자료: 블룸버 국제금융센터 1 2024. 2.17 Flash News 금일의 포커스 • 미국 1월 생산자물가, 5개월래 가장 큰 폭 상승하며 금리인하 지연 전망 강화 • 미국 1월 생산자물가(PPI)는 전월비 0.3%(전월 -0.1%, 예상 0.1%), 전년동월비 0.9% (전월 1%, 예상 0.6%) 상승하였으며, 식품 및 에너지를 제외한 근원 PPI도 전월비 0.5% (예상 0.1%, 전 -0.1%), 전년동월비 2%(전월 1.7%, 예상 1.6%) 상승하면서 모두 예상을 상회 0 1월 PPI 상승은 병원 외래진료비(+2.2%) 등 특정 의료 서비스 부문과 금융 포트폴리오 관리 수수료(+5.5%) 등 서비스 부문(+0.6%)이 23.7월 이후 가장 큰 증가세를 기록한 데에 기인. 타이트한 노동시장에 따른 높은 임금인상률과 주가 상승에 따른 영향으로 추정 • 의료 서비스 부문의 노동력 부족 등을 감안시 서비스 가격 상승 압력이 계속될 가능성이 있으며, 1월 소비자물가에 이어 PPI도 예상보다 높은 상승세를 나타냄에 따라 연준의 금리인하가 지연될 것이라는 시장의 우려가 확대된 것으로 평가 글로벌 동향 및 이슈 • 연준 주요 인사, 금년 3차례 금리인하 가능성 시사 • 데일리 샌프란시스코 연은 총재는 금년 3회의 금리인하 시나리오가 합리적인 기준이라고 제시. 다만, 물가목표 달성에 가까워졌으나 디스인플레이션 지연을 야기할 수 있는 위험요소가 여전히 존재한다면서, 노동력 증가세 및 생산성 성 장세가 둔화될 가능성, 소비수요가 지속 견조할 가능성 등을 언급 • 바킨 리치몬드 연은 총재도 1월 소비자물가의 상방 서프라이즈는 연준이 왜 금 리인하에 확신이 더 필요한지 설명한다고 부연 • 보스틱 애틀랜타 연은 총재는 여름에 금리인하를 시작할 것으로 예상하면서, 금 년 2회의 금리인하를 예상하지만 인플레이션이 예상보다 빨리 냉각될 경우 3회 의 인하가 가능하다고 언급 _ 국제금융센터 2 2024. 2.17 Flash News • 미국 미시건대 소비자 심리지수, 3개월 연속 상승하며 경기 낙관론 반영 • 2월 미시건대 소비자 심리지수 예비치는 79.6로 전월 대비 0.6pt 상승하였으며, 특히 향후 경기기대지수가 78.4(예상 77.0, 전월 77.1)로 크게 개선. 1년 후 기대 인플레이션은 3.0%으로 전월(2.9%) 및 예상(2.9%)을 상회하였으며 5~10년 기대 인플레이션은 2.9%로 전월 수준 유지 • 인플레이션 둔화세와 견조한 노동시장이 소비자들의 물가 및 경기 낙관에 기여 하고 있는 것으로 평가되나, 최근 예상을 상회한 인플레이션 및 휘발유 가격 상승 등으로 2~3월 기대 인플레이션 상승 위험도 잠재(Citigroup) • 바 연준 부의장, 상업용 부동산 대출 위험을 면밀히 감독하고 있다고 강조 0 바 부의장은 연준이 상업용 부동산(CRE) 대출 위험 관련, 은행들의 준비금 및 자본 여력, 대비 조치 수준, 보고 절차 등을 면밀히 감독하고 있다고 강조. 특히 자금조달 위험이 있는 소수 은행을 지속적으로 모니터링 중이라고 부연 • 우크라이나, 독일·프랑스와 안보협정 체결 • 젤렌스키 우크라이나 대통령은 독일 및 프랑스와 장기 안보협정을 체결. 독일은 약 11억 유로 규모의 새로운 방공망 및 포병 강화 등 군사지원을 발표했으며, 프랑스는 금년 30억 유로 규모의 추가 지원을 약속 • 러시아 야권 운동가, 시베리아 교도소 내에서 사망 • 푸틴 러시아 대통령의 최대 정적이었던 알렉세이 나발니 러시아 야권 지도자가 횡령 등의 혐의로 수감 중이던 시베리아 교도소에서 돌연 사망. 바이든 미국 대 통령은 나발니의 사망이 푸틴 대통령의 책임이라고 비판하면서 의회에 우크라이 나 지원안 통과를 촉구 주요 경제지표 • 주요 경제지표 발표 내용(2/16일, 현지시각) • 영국 1월 소매판매 3.4%(전월비, 예상 1.5%, 전월 3.3%), 연료비 제외 근원 소매판매 3.2% (예상 1.7%, 전월 3.5%) • 미국 1월 주택착공건수 133.1만건(예상 146만건, 전월 156.2만건), 건축허가건수 147만건(예상 151.2만건, 전월 149.3만건) 3 2 국제금융센터 2024. 2. 17 Flash News 금융시장 주요 지표 S&P500 및 KOSPI 510010) •S&P500 (pt) 3400 -KOSP-우죽 M 3200 4900 3000 4700 2800 4500 4300 2600 4100 2400 3900 2200 3700 Jan-23 자료 : Bloomberg 2000 May23 Sep-23 Jan-24 달러인덱스 및 원/달러 환율 109 - 달러인덱스 -원/달러 환율.우죽 (원/달러) 2450 107 1400 105 103 101 1300 99 97 95 Jan-23 1250 1200 May-23 Sep-23 Jan-24 자료 : Bloomberg VIX 및 EMBI+ 35 --vx -EMBl+스프레드.우죽 30 25 15 5W 10 (bp) 500 480 460 440 420 400 380 360 340 320 300 Jan-23 Apr-23 자료 : Bloomberg Ju1-23 0ct.23 Jan24 미국 및 한국 국채 10년물 5.5 (%) 5.0 -미국 국채금리(10g) -한국 국채금리(10g) 4.5 4.0 2~Y 3.5 3.0 25 Jan-23 Apr-23 Ju123 Oct-23 Jan-24 브렌트유 및 유럽 천연가스 (s/bbl) 105 - 브렌트유 - 유럽 천연가스•우축 95 (E/Mwh) 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 45 Jan-23 May23 Sep-23 Jan-24 달러-원 스왑베이시스 및 한국 CDS 90 (bp) 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Jan-23 - 한국 CDS(Sy) 달러.원 스왑베이시스(1v)-우측 (bp) 20 0 -20 40 -60 -80 -100 1M 120 -160 -180 -200 Apr-23 Ju123 0ct23 Jan-24) 국제금융센터의 사전 동의 없이 무단 전재 금지 ; 본 자료 내용에 의거하여 행해진 투자행위 등에 대하여 일체 책임을 지지 않습니다. 문의: 02-3705-6176, B-mail yijungekcif.or.kr 국제금융센터 4