[한국은행] 2024년 1월 이후 국제금융·외환시장 동향

보도자료 2024년 2월 13일 공보 2024-02-04호 이 자료는 2월 14일 조간부터 취급하여 주십시오. 단, 통신/방송/인터넷 매체는 2월 13일 12:00 이후부터 취급 가능 제목 : 2024년 1월 이후 국제금융·외환시장 동향 • 국제금융시장에서는 미 연준의 조기 금리인하 기대가 약화되었으나 미국 경제의 연착륙 기대가 강화되며 선진국 중심으로 투자심리가 유지되는 모습 • 주요국 국채금리와 주가가 모두 상승하고, 미 달러화는 강세 • 국내 외환부문에서는 원/달러 환율이 미 달러화 강세의 영향으로 상승 하였으며, 외국인 국내 증권투자자금은 순유입 • 국내은행의 대외차입 여건은 안정적인 모습을 지속 ※ 자세한 내용은 <붙임> 참조 문의처 : 국제국 국제총괄팀 과장 조유정(759-5749), 팀장 남선우(5737) 외환시장팀 과장 윤태영(5740), 팀장 김신영(5967) (원/달러 환율 관련) 자본이동분석팀 과장 윤승완(5716), 팀장 이창헌(5773) (외국인 증권자금 관련) Fax. (02) 759-5736 E-mail. ifpteam@bok.or.kr 공보관 : Tel. (02) 759-4038, 4015 "한국은행 보도자료는 인터넷(http://www.bok.or.kr)에도 수록되어 있습니다." 한국은행 BANK OF KOREA <붙 임> 2024년 1월 이후 국제금융•외환시장 동향 I. 국제금융시장 동향 1금리 - 선진국 국채금리 (10년물)는 상승 • 미국은 조기 금리인하 기대 약화로 상승하다가 지역은행 위기가 재부각 되면서 반락하였으나, 양호한 고용지표** 발표, hawkish한 FOMC 회의 결과 및 Powell 의장의 인터뷰*** 등으로 다시 상승 * 지역은행 NYCB가 상업용부동산 부실로 인한 순손실 및 배당 축소를 발표(1.31일) ** 미국 비농업취업자증가(만명): 23.12월 33.3 -> 24.1월 35.3(예상 18.5) *** Powell 의장, "금리 인하를 위해서는 인플레이션이 2% 이하로 하락할 것이라는 확신이 필요하며, 3월 FOMC 이전에 그러한 확신에 도달할 가능성은 낮다"(2.4일) • 영국도 BOE의 금리인하 기대 약화 등으로 상승 주요 신흥국 국채금리도 선진국 금리 상승의 영향으로 대체로 상승 • 튀르키에는 정책금리 인상(42.5% > 45.0%, 1.25일) 등으로 상승 • 다만 중국은 물가하락세 지속 , 완화적인 통화정책** 등으로 하락 * CPI 상승률(YoY, %): 23.10월 0.2 11월 0.5 12월 -0.3 (예상 -0.4) ** 지급준비율 0.5%p 인하(1.24일) • 미국 선진국 • 일본 • 독일 • 영국 • 한국 • 중국 . 인도 • 인니 신홍국 • 브라질 • 멕시코 • 러시아 • 튀르키예 • 남아공 자료: Bloomberg 21년 1.51 0.07 -0.18 0.97 2.26 2.78 6.45 6.38 10.84 7.57 7.84 23.00 9.81 주요국 국채금리(10년) 22년 23.12월(A) 3.87 3.88 0.42 0.61 2.57 2.02 3.67 3.74 2.84 733 6.94 12.69 9.04 9.38 9.60 10.81 2.56 7.17 6.48 10.37 8.95 11.19 23.66 11.39 24.1월 3.91 0.73 2.17 3.79 3.35 2.43 7.14 6.58 10.63 9.17 11.25 26.01 11.43 (기말 기준, %) 2.7일(B B-A(%p) 4.12 0.24 0.72 0.11 2.32 0.30 3.99 0.45 3.38 0.20 2.42 -0.14 7.07 -0.10 6.62 0.14 10.69 0.32 9.29 0.34 11.37 0.18 25.51 1.85 11.51 0.12 - 1/9- 2 주가 - 선진국 주가는 국채금리 상승에도 불구하고 경기 연착륙 기대 등 으로 대체로 상승 • 미국은 주요 빅테크 기업의 실적호조 등으로 상승 • 일본은 기업실적 개선 등에 힘입어 해외투자자 매수세가 유입되며 큰 폭 상승 • 신흥국 주가는 국별로 등락이 엇갈림 • 중국은 부동산시장 회복 지연, 부진한 경제지표**, 외국인 증권 자금 유출 등으로 하락 * 홍콩법원의 헝다그룹 청산 명령으로 부동산시장 부진 우려가 증대(1.29일) ** 제조업PMI: 23.10월 49.5 11월 49.4 12월 49.0-> 24.1월 49.2 (4개월 연속 경기수축 국면) • 반면 튀르키에는 국가 신인도 상승*, 정책금리 인상 종료 시그널* 등으로 큰 폭 상승 * 무디스는 튀르키에 장기국채에 대한 전망을 '안정적(stable)'에서 긍정적 (positive)'으로 변경(1.15일) ** 튀르키에 중앙은행은 통화정책의 긴 전달기간을 고려할 때, 필요한 긴축 수준에 도달했다고 평가(1.25일) 주요국 주가 21년 • MSCI 지수 3,232 선 • 미국 D.IIA 36,338 진• 일본 Nikkei225 28,792 국 • 독일 DAX 15,885 • 영국 FTSE100 7,385 • MSCI 지수 1,232 • 한국 KOSPI 2,978 신 흥 국 • 중국 SHCOMP 3,640 • 인도 SENSEX 58,254 • 인니 IDX 6,581 • 브라질 BOVESPA 104,822 • 멕시코 BOLSA 53,272 • 러시아 MOEX 3,787 • 튀르키예 ISE100 1,858 • 남아공 ALSH 73,709 자료: Bloomberg (기말 기준) 22년 23.12월 (A) 24.1월 24.2.7일(B) 변동률(%) 2,603 3,205 3,265 33,147 37,690 38,150 38,677 +2.6 26,095 33,464 36,287 36,120 +7.9 13,924 16,752 16,904 16,922 +1.0 7,452 7,733 7,631 7,629 -1.4 956 1,024 976 1,003 -2.1 2,236 3,089 3.973 2,497 2,610 -1.7 2,789 2,830 4.9 60,841 72,240 71,752 72,152 0.1 6,851 7,273 7,208 7.235 -0.5 109,735 134,185 127,752 129,950 -3.2 48,464 57,386 57,373 58,712 +2.3 2,154 3,099 3,214 3,257 +5.1 5,509 7.470 8,497 8.843 +18.4 73,049 76,893 74.556 74,313 -3.4 - 2/9- 3 환율 미 달러화(DXY 기준)는 미 연준의 금리인하 기대 약화, 상대적으로 양호한 경기 등으로 강세를 보임 • 엔화는 BOJ의 통화정책 정상화에 대한 기대가 높아졌음에도 불구 하고 상당기간 완화적 통화정책이 지속될 것이라는 전망이 우세 함에 따라 약세 • 유로화는 유로지역의 경기 부진이 지속 되면서 약세 * 유로존 GDP 성장률(YoY, %): 23.3분기 0.1 -> 4분기 0.0 독일 GDP 성장률(YoY, %): 23.3분기 -0.1 -> 4분기 -0.1 신홍국 통화는 글로벌 달러화 강세의 영향 등으로 대체로 약세 • 중국 위안화는 경기회복 지연 우려로, 튀르키에 리라화는 정책금리 인상 종료 시그널 등으로 약세 주요국 환율 21년 22년 23.12월(A) 24.1월 2.7일(B) • 미 달러 (DXy)? 95.7 103.5 101.3 103.3 104.0 선진국 • 일본 엔 115.1 131.1 141.0 147.0 148.2 • 유로 1.138 1.070 1.104 1.081 1.07 • 영국 파운드 1.352 1.210 1.274 1.268 1.263 • JPM 지수 52.6 49.9 48.1 47.3 46.9 • 한국 원 1,188.8 1,264.5 1,288.0 1,334.6 1,327.8 • 중국 위안》 6.348 6.906 7.110 7.179 7.195 • 인도 루피 74.30 82.69 83.19 83.05 82.97 • 인니 루피아 14,210 15,460 15,495 15,758 15,670 신흥국 • 브라질 헤알 5.571 5.285 4.852 4.953 4.969 • 멕시코 페소 20.53 19.50 16.97 17.21 17.05 • 러시아 루블 75.08 73.21 89.49 89.85 91.28 • 튀르키예 리라 13.231 18.714 29.549 30.358 30.597 • 남아공 란드 15.93 17.04 18.26 18.66 18.90 (기말 기준) B-A 변동률"(%) +27 -4.8 -2.4 -0.9 -2.5 3.0 12 +0.3 -1.1 -2.4 05 -2.0 3.4 -3.4 : 1) 미 달러화는 지수 기준, 여타 통화는 미 달러화 대비 통화가치 변동률[강세(+)·약세( 주요 6개국 통화(유로, 엔, 파운드, 캐나다 달러, 스웨덴 크로나, 스위스 프랑) 대상 지 3) 역내시장 기준(CNY) 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS - 3/9- II. 국내 외환시장 동향 원화 환율 - 원/달러 환율은 글로벌 달러화 강세 영향으로 상승하다가 외국인 주식자금 순유입, 수출업체의 달러화 매도 증가로 상승폭이 제한 * 1.1~2.7일중 7.1조원 순유입(거래소 및 코스닥, 거래일 기준) • 원/엔 환율은 하락하고 원/위안 환율은 상승 원화 환율" 21년 22년 23.12월(A) 24.1월 2.7일(B) 주요 • 원/달러 1,188.8 1,264.5 1,288.0 1,334.6 1,327.8 • 원/100엔 1,032.4 945.6 912.3 903.0 896.9 환율-원/위안 186.63 181.58 181.17 185.57 184.41 주: 1) 원/달러, 원/위안 환율은 서울 외환시장 은행간 거래의 종가 기준, 원/100엔 환율은 하나은행 고시 매매기준율(15:30분) 기준 (2) 기간중 미달러화, 화(100엔) 및 위안화 대비 원화가치 변동률[강세(+)•약세()] (기말기준, 원) (BA) 변화율 1(%) -3.0 +1.7 -18 원화 환율 주요국 통화가치 변화율112)3) (원) 1,500 원/달러(좌축) -원/100엔(좌축) 1,400 •••••••/위안(우축) 1,300 1,200 (원) r 220 - 210 101% 23.12월중 • 24.1.1~2.7일중 5 2.7 - 200 • 190 1 09 2409 51-4.8 !!!!!!!0의 1,000 900 800 23.1 3 자료: ECOS 5 • 180 - 170 - 160 7 9 11 1 24.2 -10- 불효복식품영토를 영복의 교보 주: 1) 미국은 달러화지수(DXY)_기준, 여타 국가는 미달러화 대비 통화가치 변동률[강서(+) 약서) 2) 유로화 엔화 파운드화는 뉴욕시장 16:30 기준 3) 위안화는 역외시장 기준(CNH) 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS - 4/9- 2 원/달러 환율 변동성 ㅁ 1월중 원/달러 환율의 전일대비 변동률은 전월에 비해 상당폭 축소* * 12월에는 미 연준 FOMC 전후로 환율의 양방향 변동성이 커졌던 반면 금년 들어서는 연준 조기 금리인하 기대가 꾸준히 약화되면서 변동성 축소 전일대비 원/달러 환율 변동성 주요국 통화의 환율 변동성" (%) 1.0 • 23.12월중 24.1월중 (기간중 평균, 원, %) 23.11월 12월 24.1월 0.62 변동폭 8.2 7.6 4.5 0.5 - 0.44 0.34 0.36041 10.230.230.24 0.30 0.29 변동률 0.62 0.58 0.34 0.07 0.10 0.0 자료: ECOS 특요및복휴 노 트 일 밑흑의불영 주: 1) 전일대비 변동률, 미국은 달러화지수(DXY) 기준 자료: Bloomberg, Reuters, Ecos 3 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리 - 원/달러 스왑레이트(3개월)는 은행들의 연말 대차대조표 관리 강화 요인 해소, 외국인 투자자들의 차익거래 목적 외화자금 공급 등으로 양호한 외화자금사정이 지속되며 상승 • 통화스왑금리(3년)는 국고채금리 상승(+14bp)* 및 부채스왑의 영향 으로 상당폭 상승 * 국고채금리(3년물, %) : 23.12월말 3.15-> 24.2.7일 3.29 원/달러 스왑레이트 및 통화스왑금리 21년 • 원/달러 스왑레이트(3개월) • 통화스왑금리(3년) 자료: 한국자금중개, Tullett Prebon 0.67 0.88 22년 -1.15 3.00 (기말 기준, %) 23.12월(A) 24.1월 . 2.7일(B) (B-A) 변동폭 -2.12 -2.05 -2.00 +12bp 2.35 2.55 2.60 +25bp - 5/9- 4 은행간 외환거래 규모 ㅁ 1월중 국내 은행간시장의 일평균 외환거래 규모는 371.3억달러로 전월(327.6억달러)에 비해 43.7억달러 증가 * 외국환중개회사 경유분 기준 • 현물 및 외환스왑 거래가 각각 30.9억달러, 18.7억달러 증가 은행간 외환거래 규모"2) 21년 • 현 물 환 104.6 (원/달러) 85.4 (원/위안) 19.2 • 선 물 환 5.2 • 외환스왑 133.0 • 기타파생상품) 25.9 • 합 268.7 주 : 1) 외국환중개회사 경유 기준 3) 통화스왑, 옵션 등 22년 23년 1480 11월 12월 133.9 87.0 46.9 12.2 146.8 155.1 26.3 327.6 2) ( )내는 전월대비 증감액, p는 잠정치 (기간중 일평균, 억달러) 24.1월! 164.8 (+30.9) 107.7 (+20.7) 57.1| (+10.2) 10.2 (-2.0) 173.8 (+18.7) 22.6 . (-3.7) 371.3 (+43.7) 5 외국인 증권투자자금 1월중 외국인의 국내 증권투자자금은 큰 폭 순유입 • 주식자금은 연준의 정책금리 인하 지연 우려에도 불구하고 반도체 업황 회복 기대 지속 등으로 상당폭 순유입 • 채권자금은 연초 해외 투자기관들의 투자 재개 등으로 순유입 전환 외국인 증권투자자금" (기간중, 억달러) 22년 23년 24.1월 • 전체 56.3 188.7 -17.0 -14.3 45.0 44.0 (주 식)) 60.9 81.6 9.1 -133 -22.0 26.4 25.2 25.1 (채 권》) 117.2 107.1 -7.9 -10 -5.8 18.6 -7.9 18.9 주: 1) 결제일.기준 2) 상장주식(KOSPI•KOSDAQ)의 장내•외거래 및 기업공개(IPO) 포함 (단, ETF•ELW•ETN 등은 제외) 3) 상장채권 장내•외거래 기준(RP 거래 및 만기도래분 등 반영) 자료: 한국은행 추정 - 6/9- 6 대외 외화차입여건 D 1월중 국내은행의 단기 차입 가산금리는 전월에 비해 하락하였으며 외평채 CDS 프리미엄은 안정적인 수준을 지속 * 전월 대비 소폭 상승하였으나 2022~23년중 평균(39bp)을 하회 • 국내은행의 중장기 차입 가산금리는 상승하였으나, 이는 조달금리 가 상대적으로 낮은 국책은행의 조달 비중이 하락한 데 주로 기인 대외 외화차입여건 22년 23년 9월 10월 • 대외차입 가산금리 2) <단 기》 38 (191) 68 25 (138) 88 34 (176) 75 26 (109) 89 11월 31 (182) 76 (기간중 평균, bp) 12월 24.1월 31 (122) 66 20 (140) 76 <중장기4> • 외평채 CDS 프리미엄 주: 1) 국민·신한•우리•하나•농협•기업•산업•수출입 등 8개 국내은행 기준 2) 국내 금융기관간 차입 및 본지점 차입은 집계대상에서 제외 3) 만기 1년 이하 차입금액 가중평균(O/N 제외), SOFR 대비, ( )내는 가중평균 차입기간(일) 4) 만기 1년 초과 차입금액 가중평균(RP 포함), 건별 기준금리(SOFR 등) 대비, ( )내는 가중평균 차입기간(년) 5) 5년물 기준 (자료: Bloomberg, CMA Datavision) - 7/9- <참고 1> 국제금융시장 주요 지표 21년말 22년말 23년 말 미국(10년) 1.51 3,88 미국(2년) 0.73 4.25 SOFR(3개월) 0.09 5.33 일본(10년) 0.07 0.61 독일(10년) -0.18 2.02 금 영국(10년) 0.97 3.54 이탈리아(10년) 1.17 3.70 그리스(10년) 1.34 3.06 한국(10년) 2.26 3.18 리 중국(10년) 2.78 2.56 인도(10년) 6.45 7.17 인니(10년) 6.38 6.48 브라질 (10년) 10.84 10.37 러시아(10년) 7.84 11.03 EMBI+ Spread 386 345 미국(DJIA) 36.338 37,690 일본(Nikkei225) 28.792 독일(DAX) 15,885 영국(FTSE100) 7.385 주 한국(KOSPI) 2.978 중국(SHCOMP) 3,640 가 인도(SENSEX) 58,254 인니(IDX) 6,581 브라질(BOVESPA) 104,822 러시아(MOEX) 3.787 VIX 17:2 미 달러화 DXY지수 95.7 연준지수 115.3 일본엔화 115.1 유로화 1.138 환 영국파운드화 1.352 한국원화 1,188.8 중국위안화 6.348 인도루피화 7430 인니루피아화 14,210 브라질헤알화 5.571 러시아루블화 75.08 기 WTI유(Us/bbl) 타 75.2 금(US/0z) 1,829.2 26,095 13,924 7,452 2,236 3,089 60,841 6,851 109.735 2,154 21.7 103.5 121.4 131.1 1.070 1.210 1,264.5 6.906 82.69 15,460 5.285 73.21 80.3 1,824.0 33,464 16,752 7,733 2,655 2,975 72,240 7,273 134,185 3,099 12.5 101.3 118.8 141.0 1.104 1.274 1,288.0 7.110 83.19 15,195 4.852 89.49 717 2,063.0 주: 1) 지연고시로 2.2일 기준 자료: Bloomberg, Reuters, ECOS 24.1월말 24.2.7일 36,287 16,904 7,631 2,497 2,789 71,752 7,208 127,752 83.05 15,758 4.953 89.85 75.9 2,039.5 36,120 16,922 7,629 2610 2,830 72,152 7,235 129,950 최근 1년간 최고치 최저치 3.31 377 4.73 0.25 1.90 3.28 36,547 17,033 8,014 2,670 3,395 73,328 7,360 134,194 3,269 26.5 107.0 124.3 151.7 1.124 1.314 1,363.5 7340 83.42 15,950 5.298 100.78 93.7 2.077.5 10.97 344 31,819 26,946 14,687 7,257 2,278 2,702 57,527 6,566 97,926 2,154 12.1 99.8 117.4 130.7 1.047 1.182 1,260.1 6.778 81.52 11,647 4.726 7266 66.7 1,811.0 - 8/9- <참고 2> 외국인 증권투자자금 유출입 추이 주식 채권 -60.9 18.1 -18.6 -39.3 -42.6 -12.9 -30.1 10월 11월 12월 2023년 89.6 32.3 10월 11월 12월 2024년 1월 - 9/9- (기간중, 억달러) 합계 56.3 49.7 16.4 -33.9 -37.8 - 17.0 -14.3