[국제금융센터] 미국 애틀랜타 연은 총재, 정책금리 인하 하반기 2회 적절 등 (2.10일)

국제 금융 속보 국제금융센터 Flash News 2024. 2.10 남경옥 | 부전문위원 (제 6751) • 주요 뉴스: 미국 애틀랜타 연은 총재, 정책금리 인하 하반기 2회 적절 등 • 미국 상업용부동산 은행 불안, 내달 간급대출 프로그램 종료로 리스크 확대 우려 0 일본 중앙은행(BO)), 마이너스 금리 종료 이후에도 완화적 금융여건 지속 가능성 • 중국, 1월 은행 산규 위안화 대출 전월대비 큰 폭 증대 • 국제금융시장: 미국은 인플레이션 완화 불구, 은행권 위기 우려가 불거지며 혼조세 주가 상승[+0.6%], 달러화 약세[-0.1%, 금리 상승[+3bp] 0 주가: 미국 S&P500지수는 기술주 강세로 5,000선 돌파하며 사상 최고치 경신 유로 Stoxx600지수는 금리인하 불확실성 등으로 하락 • 환율: 달러화지수는 인플레이션 완화 기조를 재확인하며 약보합 유로화 가치는 0.09% 상승, 화 가치는 0.03% 상승 • 금리: 미국 10년물 국채 금리는 연준 관계자들의 긴축적 발언 등으로 상승 독일은 미국 국채시장의 영향 등으로 3bp 상승 ※ 뉴욕 1M NDF 종가 13288원(스왑포인트 감안 시 1330.8원, 0.2% 상승). 한국 CDS 보합 주가 미국 유럽 중국 일본 한국 달러지수 2/9일 2/8일 5,026.6 4,997.9 484.83 485.27 휴강 2,865.9 36,897 36,863 휴장 2,620.3 104.06 104.17 1.0788 1.0778 149.27 149.32 7.1936 7.1967 전일대비 +0.57% -0.09% - 10y +0.09% - CDS 5y 미국 독일 영국 한국 중국 EMBI+ VIX WII유 구리 금 2/9일 4.18% 2.38% 4.09% 32bp 64bp 2/8일 4.15% 2.35% 4.05% 32bp 63bp 353 전일대비 +3bp +3bp +4bp +0bp +1bp -0.10% - - 유로화 +0.09% 워옆 12.93 환율 엔화 위안화 원화 +0.03% 76.84 +0.04% 원자재 368.15 1,328.2 1,328.2 0.00% 2,024.3 12.79 76.22 370.2 2,034.5 +1.09% +0.81% -0.55% -0.50% 주: 주가는 미국 S&P 500, 유럽 Stoxx 60 안한 천일 현물한 공가 대비, 환영은일리화 대비 통화가 22, 장, 철이, 자료, 알루버, _일본 닛케이225, 한국 Kospi: NDF 환율 변화는 스왑포인트 _ • 국제금융센터 1 2024. 2. 10 Flash News 금일의 포커스 • 미국 애틀랜타 연은 총재. 정책금리 인하 하반기 2회 적절 • 라파엘 보스틱 애틀란타 연은 총재는 향후 6개월간 인플레이션이 점진적으로 안정화될 것이라며 정책금리 인하를 서두를 필요는 없다고 언급 • 하반기에 25bp씩 두 번 정책금리를 인하할 것으로 예상하는 가운데, 미국 경제가 견실하다는 점과 물가상승률이 연준의 목표치인 2%까지 하락한다는 확신이 더 필요하다는 점을 고려해야 한다고 강조 • 이 날 필라델피아 연은에서 발표한 24년 1분기 경제전문가 전망 설문조사에서 금년 1분기 GDP 성장률 전망치가 2.1%로 이전 0.8%보다 상향. 24년 연간 성장률 전망치도 2.4%로 종전대비 1.7%p 상향조정 글로벌 동향 및 이슈 • 미국 상업용부동산 은행 불안, 내달 긴급대출 프로그램 종료로 리스크 확대 우려 • 연준이 오는 3월 11일에 은행들에 대한 긴급대출 프로그램인 BTFP(Bank Term Funding Program)를 종료할 예정인 가운데, 이는 최근 뉴욕커뮤니티뱅크(NYCB) 주가 급락으로 불거진 상업용부동산 시장 은행권 위기에 또 다른 변수로 대두 • BTFP는 작년 3월 실리콘밸리은행(SVB) 파산 사태 등 지역은행 위기가 고조될 당시 은행의 자금 조달을 위해 마련된 프로그램으로 은행과 기타 금융기관들에 최대 1년 장기 대출을 제공 • 윌리엄 잉글리시 예일대 교수, BTFP 종료는 시장 참가자들 사이에서 연준이 은행 지원에 대한 의지가 있는지 여부를 가늠하는 심리적 척도로 작용할 수 있다면서 이러한 우려가 커질 경우 더 많은 사람들이 자금을 인출하는 것을 부추길 수 있다고 지적 • 일본 중앙은행(B0), 마이너스 금리 종료 이후에도 완화적 금융여건 지속 가능성 • 우에다 가즈오 총재, 향후 경제•물가 전망에 근거할 때 마이너스 금리를 해제 하더라도 금융여건은 완화적인 수준을 계속 이어갈 가능성이 크다고 발언 • 국제금융센터 2 2024. 2.10 Flash News • 다만, 안정적으로 인플레이션 목표 달성이 가시화되면 마이너스 금리 정책을 비롯한 경기부양 조치들을 종료할지 여부에 대해 고려해 볼 것이라며 향후 통화정책 방향이 긴축적이라는 점을 재차 강조 • 중국, 1월 은행 신규 위안화 대출 전월대비 큰 폭 증대 • 인민은행, 당국의 경기부양 노력 속 1월 현지 은행들의 신규 위안화 대출이 4조 9천200억위안을 기록. 이는 전의 1조1천700억위안에 비해 크게 늘어난 수치 • 시장에서는 1월 신규대출이 당초 예상했던 4조5천억위안을 상회했다며, 중국 당국이 부동산시장 등에 유동성 확대를 위해 사실상 기준금리인 대출우대 금리(LPR)를 5개월째 동결하며 시중은행들에 대출을 독려한 결과라고 평가 • 호주 중앙은행(RBA), 선제적 금리인하 가능성 시사 • 미셸 불록 총재, 하원 출석 발언에서 지난해 9월 이후 물가상승률이 하락세를 지속하고 있지만 아직 가야할 길이 멀다면서 25년에야 인플레이션율이 3%에 들어서고, 26년에 물가 목표 밴드의 중간 지점인 2.5%로 돌아설 것으로 전망 • 다만, 금리인하 전에 물가상승률이 반드시 목표 범위인 2~3%에 있어야 하냐는 질문에는 그렇지 않다고 답변하며 물가 목표 도달 전 금리인하 가능성을 내비침 • 우크라이나, IMF 자금 확보 위한 비상계획 검토 • 바이든 행정부가 요청한 600억달러 규모의 우크라이나 지원 예산안이 공화당의 반대로 의회 통과가 무산되는 상황이 거듭되는 가운데, 우크라이나는 미국의 원조 지연에 대비하여 IMF 자금을 확보하기 위한 비상계획을 검토 중 • 이달 말 시작되는 우크라이나 대출 프로그램 심사에 앞서 내주 IMF 실무단의 키이우 방문 시 정부 당국이 지출 삭감 등의 비상계획을 설명하는 방안을 고려 • 이스라엘, 가자지구 남부 도시 라파에서 민간인 대피 계획 마련 지시 • 네타냐후 총리는 성명을 통해 하마스의 완전한 소탕을 위해 라파에서 대규모 군사작전이 불가피하다며 작전 개시 전 민간인 대피 계획 마련을 지시. 라파 에는 가자지구 인구 가운데 절반이 넘는 140만여명이 피란 중인 것으로 추정 주요 경제지표 • 주요 경제지표 발표 내용(2/10 현지시각 기준) • 미국 12월 소비자물가 상승률 수정치: 전월대비 0.2%, 속보치(0.3%) • 독일 1월 소비자물가 상승률 확정치: 전월대비 0.2%, 예비치(0.2%) 국제금융센터 3 2024. 2. 10 Flash News 금융시장 주요 지표 S&P500 및 KOSPI 5100 (pt) -S&P5:00 (pt) 3200 -KOSPI-우축 4800 3000 4500 2800 4200 2600 3900 2400 3600 3300 2200 3000 Dec-22 Mar-23 자료 : Bloomberg 2000 Jun-23 Sep-23 Dec-23 달러인덱스 및 원/달러 환율 115 113 111 109 107 105 103 101 99 97 95 Dec-22 Mar-23 자료 : Bloomberg - 달러인덱스 -원/달러 환율.우죽 (원/달러) 2450 1400 1350 1250 1200 Jun-23 Sep-23 DeC-23 VIX 및 EMBI+ 35 -VX EMBI+스프레드.우축 30 25 20 10 (bp) 500 480 460 440 420 400 380 41M 30 340 wW 320 300 Dec-22 Mar-23 Jun-23] Sep-23 Dec-23 자료 : Bloomberg 미국 및 한국 국채 10년물 5.5 (%) 5.0 -미국 국채금리(10y) -한국 국채금리(10y) 4.5 4.0 3.5 ~ 3.0 2.5 Dec-22 Mar-23 Jun-23 Sep-23 Dec-23 브렌트유 및 유럽 천연가스 110 (S/obl) 105 100 95 90 85 80 75 7 65 60 DeC-22 - 브렌트유 -유럽 천연가스•우축 (€/Mwn) 200 180 160 140 120 100 LVY 6 40 20 Mar-23 Jun-23 Sep-23 Dec-23 달러-원 스왑베이시스 및 한국 CDS 90 80 (bp) - 한국 COS(Sy) - 달러.원 스왑베이시스(1y)우축 70 60 50 40 30 20 10 0 Dec-22 (bp) 20 0 -20 40 -60 -80 -100 ½ 120 -140 -160 -180 -200 Mar-23 Jun-23 Sep-23 Dec-23 국제금융센터의 사전 동의 없이 무단 전재 금지 ; 본 자료 내용에 의거하여 행해진 투자행위 등에 대하여 일체 책임을 지지 않습니다. 문의: 02-3705-6234, Email konamekcif.or.kr 국제금융센터 4